3月最后一周，規模高達130萬(wàn)億元的中國銀行(2.93,0.02,0.69%)體系再次上演了一場(chǎng)存貸款等量齊升的沖刺戰。

　　4月2日，權威人士向本報記者透露，剛剛過(guò)去的3月份，工農中建四家大型銀行新增人民幣貸款超過(guò)3300億元，盡管略低于1月份的3700億元，但這一數據已經(jīng)顯著(zhù)高于2月的2160億。

　　本報記者跟蹤監測的數據顯示，四大行最后一周新增貸款投放超過(guò)1000億元，這首先得益于中國銀行體系季末超過(guò)2.3萬(wàn)億的人民幣存款大回流。

　　截至2013年3月末，上述四家大型銀行人民幣存款大幅增長(cháng)23410億，據本報記者監測，這意味著(zhù)最后一周四大行新增存款超過(guò)2萬(wàn)億。

　　“貸款審批完之后，等待提款的客戶(hù)要求比較迫切�！�3月25日的業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，建設銀行行長(cháng)張建國如是描述今年一季度的信貸需求。他表示，今年以來(lái)貸款需求非常旺盛，但由于受到央行差別準備金率動(dòng)態(tài)調整的要求，分支機構的貸款需求尚且無(wú)法全部滿(mǎn)足。

　　旺盛的信貸需求，相當部分來(lái)源于地方政府的投資沖動(dòng)。正如本報記者此前調查，“新型城鎮化戰略”大旗之下，2012年三季度開(kāi)始，地方政府就已開(kāi)始布局與城鎮化相關(guān)的基礎設施項目，商業(yè)銀行也在元旦、春節兩節期間加大了項目的儲備力度。

　　此前，摩根大通首席中國經(jīng)濟學(xué)家朱海斌告訴本報記者，從固定資產(chǎn)投資的三大組成看(基礎設施建設投資、房地產(chǎn)投資、制造業(yè)投資)，今年整個(gè)基礎設施投資還是非常旺盛，全年增速可能達到22%。

　　此外，房地產(chǎn)銷(xiāo)售的強勁增長(cháng)使得商業(yè)銀行紛紛加大了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸和個(gè)人住房貸款的增長(cháng)。盡管各家銀行對開(kāi)發(fā)貸增速和占比都有限制，但1季度這條紅線(xiàn)屢被地方分行沖破。

　　“房地產(chǎn)投資前兩個(gè)月也超出我們預期，無(wú)論房?jì)r(jià)反彈還是投資情況，都超出我們預期�！敝旌１笳J為。

　　3月信貸超萬(wàn)億

　　“3月新增人民幣貸款突破1萬(wàn)億沒(méi)有懸念，超出市場(chǎng)預期的8000億-9000億元的水準�！蹦橙�商銀行業(yè)分析師告訴記者，按照全年新增貸款9萬(wàn)億的規模測算，一季度新增貸款將在3萬(wàn)億上下。

　　新增貸款的投放結構已經(jīng)將商業(yè)銀行2013年經(jīng)營(yíng)策略暴露無(wú)遺。

　　4月2日，本報記者獲取的數據顯示，3月份四大行新增3300億元人民幣貸款，從結構上看，新增票據貼現不足100億，而對公貸款和個(gè)貸均保持1500億以上的強勁投放。1-3月份中長(cháng)期新增貸款的持續增長(cháng)，來(lái)自城鎮化基礎設施項目提速和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸、個(gè)貸的火爆。

　　此前，2012年業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，四大行管理層不約而同提到了城鎮化。

　　工商銀行(4.06,0.00,0.00%)管理層透露，2013年計劃境內新增投放9000億元人民幣貸款，新增貸款絕對額增加，余額增長(cháng)幅度為同比增11%。在投向上，工行將首先會(huì )繼續投向“在建、續建”項目，盡早竣工，盡早實(shí)現經(jīng)濟效益。該行還會(huì )順應新型工業(yè)化，城鎮化，農業(yè)現代化的需要，主要側重先進(jìn)制造業(yè)、現代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)和戰略性的新興產(chǎn)業(yè)。

　　工行管理層表示，工行將本著(zhù)可持續經(jīng)營(yíng)、可持續發(fā)展的原則對待城鎮化融資，同時(shí)強調，“城鎮化不是大搞房地產(chǎn)，大搞開(kāi)發(fā)區�！�

　　工行的態(tài)度具有代表性。此前，建行行長(cháng)張建國也表示，在支持城鎮化融資方面，建行將堅持商業(yè)化原則，在貸款選擇、風(fēng)險控制方面，城鎮化金融產(chǎn)品跟一般性貸款方面并沒(méi)有太大差異，但針對城鎮化，建行可結合自身特點(diǎn)推出特色服務(wù)方案。建行是國內第一個(gè)下發(fā)城鎮化金融服務(wù)方案的商業(yè)銀行。

　　對在縣及縣以下地區擁有1.25萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)(鄉鎮約5700個(gè))的農行而言，該行管理層坦言，從信貸資產(chǎn)區域配置上看，中西部貸款比例正在上升，需求十分旺盛。即便中信、浦發(fā)這樣的傳統對公業(yè)務(wù)優(yōu)勢顯著(zhù)的中小股份制銀行，也正在加大信貸資源向中西部地區傾斜的力度。浦發(fā)管理層表示，在資產(chǎn)配置上，信貸資源正向中小企業(yè)、個(gè)貸以及中西部地區傾斜，占比已經(jīng)在提升，通過(guò)貸款資源優(yōu)化來(lái)提升收益率

　　在朱海斌看來(lái)，2013年值得關(guān)注的是地方政府投資過(guò)熱風(fēng)險，無(wú)論是此前地方政府公布的經(jīng)濟增長(cháng)目標還是固定資產(chǎn)投資目標，都遠遠超過(guò)國務(wù)院公布的全國指標。

　　沖時(shí)點(diǎn)禁令“架空”

　　盡管年初監管工作會(huì )議上，銀監會(huì )就提出推動(dòng)中小銀行法人機構取消對分支機構存款時(shí)點(diǎn)考核指標，強化月度日均指標監測。但在存款利率市場(chǎng)化已經(jīng)相當充分的今天，單純強調頭寸管理，遏制存款“沖時(shí)點(diǎn)”并不奏效。

　　3月最后兩日，四大行人民幣存款回流近2萬(wàn)億。而對于存貸比壓力巨大的中小銀行，存款季節性沖高仍有較強動(dòng)力。上述國有大行人士透露，“存款回流主要以對公為主，發(fā)行理財產(chǎn)品仍然是存款調節必備手段�！�

　　去年7月份，央行開(kāi)啟的存款利率市場(chǎng)化政策，正在給股份制銀行存款定價(jià)和凈息差帶來(lái)全面壓力。

　　“去年四季度，交行息差為2.57%，趨勢是向下的，今年壓力還是非常大，重定價(jià)還有滯后反應，比如按揭貸款�！苯煌ㄣy行(4.71,0.02,0.43%)一位中層告訴記者，隨著(zhù)利率市場(chǎng)化推進(jìn)，貸款下浮到基準利率30%，存款上浮到10%的空間非常大。

　　存款競爭激烈的局面可想而知，即便連存款基礎雄厚的四大行，工行、建行存貸比都已突破60%。上述交通銀行人士告訴記者，“中小股份制銀行短期存款利率已經(jīng)一浮到頂了，大行目前還沒(méi)有全部上浮到10%，未來(lái)市場(chǎng)化過(guò)程中，差異化定價(jià)會(huì )繼續顯現出來(lái)�！�

　　因此，各家銀行紛紛將穩定息差作為2013年經(jīng)營(yíng)工作的一項目標。

　　工行管理層表示，今年以來(lái)，凈息差(NIM)出現下降趨勢，1-2月份NIM下降近4個(gè)基點(diǎn)，預計一季度季報發(fā)布時(shí)，這個(gè)數字還會(huì )繼續下滑。其原因在于，存貸款重定價(jià)的許多工作將集中在今年上半年，特別是一季度完成。

　　工行表示，去年年末75%的存款和50%的貸款已完成重定價(jià)。到今年6月末，存貸款重定價(jià)的比例將分別達到90%和98%。

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